投資有哪些費用？
大多數投資人會遇到五種費用：基金的內扣費用、帳戶管理費（常列為平台費）、買賣時的交易手續費、申購或贖回費，有時還有績效費。換匯成本和基金內部的交易成本，可能讓費用再增加。每一種的收法都不同，所以要用金額比較，而不是看名稱。
| 費用 | 付的是什麼 | 通常怎麼收 | 在哪裡查 |
|---|---|---|---|
| 內扣費用 | 基金的營運：管理、行政、保管 | 每年按一定比率從基金淨值中扣除，所以您永遠不會收到帳單 | 基金的重要資訊文件（如簡式公開說明書）或基金月報 |
| 帳戶管理費（常列為平台費） | 帳戶的維持與行政作業 | 按持有金額每年收取一定比率、收固定金額，或兩者都有 | 業者的收費說明頁和您的對帳單 |
| 交易手續費 | 買進或賣出 | 每筆交易收固定金額或一定比率 | 收費說明頁和每一筆交易確認單 |
| 申購或贖回費 | 申購或贖回某些商品 | 按投入或取回的金額收取一定比率 | 商品的重要文件與契約條款 |
| 績效費 | 績效超過目標時給經理人的報酬 | 從超過設定水準的績效中抽取一部分，另外加在其他費用之上 | 基金的文件，常在附註的小字裡 |
另外也要注意：買進以其他貨幣計價的投資時的換匯成本、買賣價差、轉出費用，以及若您有請顧問，還有顧問費。各家業者的名稱不一樣，重要的是您總共付了多少。
投資費用長期下來會累積成多少錢？
按年收取的費用，您持有一年就收一年，所以成本會累積。在這個示意中，虛構的 US$20,000 本金在扣費前不漲也不跌。20 年下來，每年 0.5% 的費用大約拿走 US$1,908，1% 約 US$3,642，2% 約 US$6,648。
讓投資維持不漲不跌是刻意的設計：這樣才能單獨看出費用的影響，也不必假裝知道投資會怎麼走。下面每個數字都來自同一個公式：支付的費用 = US$20,000 × (1 − (1 − 年費率) ^ 年數)。
| 年費率 | 10 年支付的費用 | 20 年支付的費用 | 20 年後剩下的本金 |
|---|---|---|---|
| 0.5% | US$978 | US$1,908 | US$18,092 |
| 1% | US$1,912 | US$3,642 | US$16,358 |
| 1.5% | US$2,805 | US$5,217 | US$14,783 |
| 2% | US$3,659 | US$6,648 | US$13,352 |
重點就在各列之間的差距。以這筆虛構的本金來說，年費率從 2% 降到 0.5%，20 年後大約多留下 US$4,740。費用低並不會讓一項投資變得更好，但費用高，就必須每一年都把它賺回來。
現實中的成本通常更高。如果投資上漲，同樣的百分比每年會拿走更多錢，而每一筆被扣走的錢，也失去了之後原本能賺到的收益。如果投資下跌，費用照樣要收。
僅為示意：金額皆為假設，每年的費用按當時的市值扣除，除此之外投資不漲也不跌。這不是預測。
怎麼把總成本換算成金額？
把每一項費用換算成一般年度的金額，再全部加總。每個年費率乘上您會持有的金額，每筆交易手續費乘上預計的交易次數，一次性的申購或贖回費則平均分攤到持有的年數。總額除以投資金額，就是您實際的年費率。
列出每一層費用
寫下基金的內扣費用、平台費、交易手續費，以及任何申購、贖回或績效費；如果涉及換匯，也把換匯成本寫進去。
把百分比換成金額
每個年費率乘上您會持有的金額。例如 US$10,000 的 0.8% 是 US$80。
加上按筆收取的費用
每筆交易手續費乘上您預計一年買賣的次數；如果每月定期定額扣款也要收費，也要算進去。
全部加起來
總額就是一般年度的成本。把它除以投資金額，得到每年總成本比率，再拿這個比率來比較不同選項。
| 費用層 | 費率 | 一年的成本 |
|---|---|---|
| 基金內扣費用 | 每年 0.8% | US$80 |
| 平台費 | 每年 0.3% | US$30 |
| 交易手續費 | 每筆 US$5，共 4 筆 | US$20 |
| 合計 | 總計 1.3% | US$130 |
在這個示意中，基金標示的 0.8%，加上其他層費用之後變成 1.3%。這就是為什麼單一文件上的數字，很少是全部的成本。
僅為示意：費用皆為假設，不代表任何業者的一般水準。
哪些投資費用容易被忽略？
最容易忽略的費用，是那些從來不會以帳單形式出現的：從基金淨值中扣除的內扣費用、基金內部的交易成本、買賣價差，以及換匯成本。贖回費和轉出費也容易被忽略，因為只有在您想離開時才會出現。
- 藏在價格裡的費用。基金的內扣費用每天從淨值中扣除，您的對帳單上可能從來不會單獨列出這一項。
- 贖回費與轉出費。有些商品提早賣出或轉到其他業者時要收費。請在買進前就看清楚，因為這決定了您日後能不能輕鬆退出。
- 績效費。它另外加在內扣費用之上。請確認經理人必須超越的目標是什麼，以及過去未達標的部分是否必須先補回來。
- 換匯成本。買進以其他貨幣計價的投資，可能在買進和賣出時各被收一次費用，有時是藏在匯率裡，而不是列成一筆費用。
- 最低收費或帳戶閒置費。固定的最低收費，對小額帳戶來說可能占很大的比例。
看起來很小的固定費用，對小額本金可能很貴；看起來很小的百分比，對大額本金也可能很貴。請用您實際會投入的金額，兩種方式都比較看看。
關於投資成本，該問業者哪些問題？
請業者以您打算投入的金額，算出一般年度包含所有費用層的總成本金額。接著問：離開要花多少錢、有沒有費用跟績效掛鉤，以及有沒有人因為賣這個商品給您而拿到報酬。請對方用書面回答；答不出來的業者，本身就透露了一些訊息。
- 如果我投入這個金額，一般年度總共要付多少錢（以金額計）？
- 哪些費用從基金淨值中扣除？哪些從我的帳戶收取？
- 每次買進、賣出或每月定期定額，各要多少費用？
- 提早賣出、結清帳戶或轉到其他業者，要收費嗎？
- 有沒有績效費？具體是怎麼計算的？
- 有沒有人因為賣這個商品給我而拿到佣金或費用？
- 我會在哪裡看到這些費用的明細？多久一次？
評估某個具體選項時，把這些答案抄進「付錢前十問」決策檢查。也請記住：要您先付一筆費用才能提領自己的錢，那根本不是費用；投資詐騙警訊這一課會說明為什麼那是該停下來的訊號。
最便宜的投資一定最適合嗎？
不一定。費用較低，上漲時留在您口袋的就比較多，但這不會讓一項投資變得適合您。風險、持有內容、退出的難易度，以及是否符合您的目標，至少一樣重要。用費用來比較其他條件差不多的選項，並追問那些說明不清的高額收費。
較高的費用，有時是為了您可能重視的東西，例如不同的資金管理方式或額外的服務。值得問的是：您是否了解多付的錢買到了什麼，以及它每一年對您來說是否值得，因為您每一年都要付。如果您想要有人針對您的情況判斷哪個選項適合您，那是受主管機關監管的投資顧問的工作。
想把您正在考慮的選項各項費用加總看看嗎？在一對一投資家教中，您會學到自己找出每一項費用，並換算成金額。下一條學習路線：如何做出明智的投資決策。
投資費用：常見問題
投資費用多少才算合理？
沒有單一的正確數字，因為費用取決於商品和服務。您能做的是把每年的總成本換算成金額，再拿同類的選項來比較。如果某個選項的成本是類似選項的好幾倍，就問清楚多付的錢付的是什麼。
虧錢也要付投資費用嗎？
通常要。內扣費用和平台費一般不論投資漲跌都會收取。績效費是例外：只有在績效超過設定的目標時才要付。
內扣費用是什麼？
內扣費用是基金每年的營運成本，以占基金淨值的百分比表示，基金文件上常稱為「總費用率」。它直接從基金本身扣除，不會另外向您收款，所以您看不到單獨的付款紀錄，但它會降低您持有部位的價值。
為什麼百分比的小差距也很重要？
因為只要您持有，費用就每年收取，小差距會不斷累積。在示意中，20 年下來 0.5% 和 2% 之間的差距達到約 US$4,740；如果投資上漲，差距還會更大，因為每一筆被扣走的錢原本也能賺到一些收益。